文章来源：华尔街见闻
日韩股市双双刷新历史纪录 ，日经225指数首破71000点 ，韩国Kospi逼近9000关口；与此同时，日元跌至近两年低位 ，干预风险升温。美联储鹰派点阵图暗示年内加息 ，两年期美债收益率单日跳升13基点；但美伊协议重开霍尔木兹海峡令油价承压、通胀预期降温 。
日本和韩国股市周四早盘双双刷新历史纪录，而日元则跌至2024年7月以来最低水平 ，亚太市场在美联储鹰派信号与美伊协议利好之间寻求方向 。
日经225指数日内涨幅扩大至2% ，首次突破71000点关口，创历史新高；韩国综合股价指数（Kospi）同样再度刷新纪录。
推动市场情绪回暖的关键因素之一 ，是特朗普签署与伊朗的临时协议 ，宣布重开霍尔木兹海峡 。油价随即承压，布伦特原油跌逾1% ，跌破每桶79美元 ，市场对通胀压力的担忧有所缓解 。
然而，美联储释放的加息信号仍令债市承压，日元持续走软 ，引发市场对日本当局是否将出手干预的关注。
亚太股市分化 ，科技权重股领涨
在股市层面，日韩两市表现突出 。日经225指数日内涨幅扩大至2% ，史上首次站上71000点 ，东证指数（Topix）上涨1.6%；
韩国Kospi涨0.89%，盘中最高涨至8975.52点 ，逼近9000点大关 。权重股SK海力士大涨3.45% ，再创历史新高，三星电子上涨1.23%。小盘股指数科斯达克（Kosdaq）则下跌0.5% ，表现相对落后 。
澳大利亚标普/ASX 200指数基本持平 ，香港恒生指数期货报24，200点 ，低于上一收盘价 。
美股方面 ，周三美联储会议结束后，三大指数全线下跌。道琼斯工业平均指数下跌507.12点，跌幅0.98%；标普500指数跌1.21%；纳斯达克综合指数跌1.34% 。道指当日早盘曾触及盘中历史新高 ，但随后因美联储鹰派信号而回吐全部涨幅 。
不过随后 ，美股期货反弹，标普500期货上涨0.8% ，纳斯达克期货涨幅超过1% ，此前美股周三因美联储鹰派立场重挫逾1%。现货黄金也有所反弹，向上触及4300美元/盎司 ，日内涨约1%。
日元跌至近两年低位 ，干预风险升温
日元兑美元跌至160.7，为2024年7月以来最低水平 ，市场对日本当局可能出手干预的担忧随之升温 。
日本央行副行长植田和男表示 ，汇率对经济前景至关重要，但并非直接的政策目标 。投资者对此反应冷淡 ，市场普遍担忧日本央行收紧政策的步伐不足以有效遏制通胀并稳定日元——尽管日本央行本周早些时候已将基准利率上调至1995年以来最高水平。
日本10年期国债收益率上行2.5个基点至2.620% ，追随美债抛售走势 。澳大利亚10年期国债收益率同样上涨3个基点至4.80% 。
美联储鹰派转向，点阵图暗示年内加息
美联储周三结束议息会议，维持基准利率于3.5%至3.75%区间不变 ，但最新“点阵图”显示 ，多位官员预计2026年内将上调利率。年末利率中位数预测从3月的3.4%上调至3.8%，意味着年内至少一次加息已进入视野 。
这是美联储主席Kevin Warsh主持的首次议息会议 。Warsh在新闻发布会上强调 ，通胀已连续数年高于美联储2%的目标 ，并重申央行致力于恢复价格稳定，但拒绝就下一步政策走向提供具体指引。值得注意的是 ，Warsh本人选择不提交利率预测 ，为点阵图解读增添了不确定性 。
约半数联邦公开市场委员会（FOMC）成员预计年内加息，交易员已将10月加息完全计入定价 ，并认为9月采取行动的概率相当高 。两年期美债收益率对政策预期高度敏感 ，周三跳升13个基点至4.18%。
“半数委员预期年内加息，这对市场而言是一记真正的警示 ，”摩根大通资产管理首席投资官 、全球固定收益主管Bob Michele表示 ，“我认为他们正在为加息做准备 。 ”
美伊协议提振风险情绪，油价延续跌势
特朗普周三在法国凡尔赛宫签署与伊朗的谅解备忘录，宣布结束战争并重开霍尔木兹海峡 。一名美国官员表示 ，该协议已正式生效 ，但伊朗是否已立即采取措施全面重开海峡尚不明朗。
“特朗普在G7会议后签署谅解备忘录，是重开霍尔木兹海峡进程中又一重要步骤 ， ”Gama Asset Management全球宏观组合经理Rajeev De Mello表示 ，“这将进一步压缩能源风险溢价，缓解通胀担忧 ，并在美联储初步反应之后为债券和股票市场提供支撑。”
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